파운트(fount) 투자 후기

안녕하세요. 파운트는 요즘 뜨는 대표적인 로보 어드바이저 서비스 업체인데요. 기술 기반의 자산배분 투자 서비스를 제공하고 있습니다. 오늘은 개인적인 파운트 투자 후기 공유하고 추가적으로 로보어드바이저 서비스, 자산배분 투자 전략에 대한 생각도 얘기해봐요. 

 

개인적인 파운트 투자 후기

투자 성과

저는 20년 11월부터 '국내 ETF 성장형'이라는 ETF에 분할 투자를 하고 있습니다. 현재까지 5백만 원 정도를 입금했는데, 실제 투자된 금액은 4백만 원 정도네요. 나중에 입금한 금액은 리밸런싱 금액에 기존 금액과 합쳐서 투자에 투입됩니다.

수익률은 단순 4.53% 정도라고 하네요.  그리 공격적인 투자 포트폴리오가 아니었던 점, 그리고 그 기간 동안 저의 알주식 계좌의 수익률을 비교하면 뭐 나쁘진 않은 수준이라고 생각합니다.  아래에서 자세히 알아볼게요.

• 투자 상품: 국내 ETF 성장형
• 투자 원금: 4백만원 (분할 투자)
• 수익률: 4.53%
• 투자기간: 약 3개월

파운트 로고

투자성과

정기적으로 리밸런싱을 하게 됩니다.  자문서비스를 선택했기 때문에 매매가 자동으로 이뤄지지 않고 고객이 반드시 승인해야만 거래가 이뤄집니다. 

반대로 일임 서비스는 투자의 권한을 업체로 일임한 거니 매매가 자동으로 일어나고요.  아래는 포트폴리오 리밸런싱 되면서 받은 메시지입니다. 해외주식 비중이 올라갔네요. 자세히 볼게요. 

리밸런싱?

최초 생성된 포트폴리오를 주기적으로 최적화하는 과정인데요. 기존의 일부 자산을 매도하고 새로운 자산을 매수하는 과정을 통해 포트폴리오를 최적화하게 됩니다. 파운트에서 글로벌 ETF와 연금상품은 리밸런싱이 필요할 때 수시로 진행되며, 국내 ETF는 30일, 펀드는 90일 주기로 리밸런싱이 진행됩니다. 

포트폴리오 비중

저는 국내 ETF 성장형을 투자하고 있어서 리밸런싱 안내 메시지가 오는데요.  메시지를 바로 확인 못하게 되는 경우가 있는데, 파운트에서 안내에 의하면 바로 하면 되지만, 며칠 뒤에 해도 된다고 하네요. 그때 시점에 맞는 포트폴리오가 준비된다고 해요. 

 

상품 종류

펀드/국내 ETF/글로벌 ETF/연금형 4가지가 있습니다.  그리고 상품별로 타깃 하는 수익률, 최소 가입금액 및 수수료가 차이가 있는 점을 기억해주세요. 그리고 각각의 상품에는 각각 1개씩만 가입이 가능하다고 합니다. 이미 투자 중인 상품은 추가입금을 통해 규모를 늘릴 수밖에 없네요. 

저는 아무래도 초기 최소 투자 금액 수수료 부담이 적어 보이는 국내 ETF를 선택했습니다.  장기투자를 할 거라서 수수료가 낮은 거래를 택했습니다.   

투자 상품별 최소 투자 금액 및 자문보수

무엇보다 쿼터백, 에임 등 다른 서비스 대신 파운트를 우선 선정한 건 자문보수 때문인데요.  통상 펀드, 자문, 일임 서비스는 수익이 나지 않아도 평균 잔액에 기반하여 수수료를 떼어 갑니다. 운영자의 고정 수입이 되는 거죠. 

그런데 파운트는 운용한 수익에 대해서만 수수료를 차감하기 때문에 수익이 있다는 가정에는 수수료율이 유사하나 장기 투자에서는 이러한 서비스가 사용자에게 유리하다고 판단했습니다.  win-win 해야죠. 

최소 가입금액으로 보면 글로벌 ETF의 자금 부담이 가장 높습니다.  펀드나 연금은 쉽게 할 수 있고요. 아래를 참고해 주세요.

[상품별 최소 가입금액 및 수수료]

• 펀드 : 최소 가입금액 10만 원 / 연 수익의 15% (수익 없으면 0원)
• 국내 ETF: 100만 원 / 연 수익의 15% (수익 없으면 0원)
• 글로벌 ETF: 500만 원 / 연 수익의 15% (수익 없으면 0원)
• 연금: 10만 원 / 분기 단위 수취 (분기 평잔의 0.125%) 

투자기간

파운트는 자산배분형 서비스로 장기 투자를 추천하는데요. 그렇다고 해서 꼭 1년 이상 계약을 유지해야 하는 것은 아니라고 합니다. 중도 해지 시 별도의 페널티를 존재하지 않습니다.

다만, 안정적인 성과를 위해 최소 1년 이상의 장기투자를 추천하더라고요. 저는 아직 3개월밖에 투자를 안 하긴 했어요. 

기대수익률

위에 상품별로 본인의 투자성향에 따라 다양합니다. (출처: 파운트 홈페이지) 투자 수익률은 평가 기간이 상품별로 좀 상이해서 이점은 고려해서 봐주셔야 할 것 같아요. 

	공격형	중립형	안정형
국내 ETF 타겟 연평균 수익률	7.7%	6.3%	3.2%
로보 펀드 타겟 연평균 수익률	9.8%	7.2%	4.2%
로보 연금 타겟 연평균 수익률	11.3%	8.2%	5.6%

원하는 기대 수익/위험을 고려해서 골라야 합니다.  그리고 수익률이 높다고 무조건 선택해서는 안 되는 건 아시죠. 

샤프 비율은 투자수익률을 수익률의 변동성으로 나눈 비율인데, 대표적으로 위험 대비 수익을 평가하는 지표로 알려져 있습니다. 장기적으로 샤프 비율 1 이상을 찾아지면 괜찮은 투자로 평가됩니다.  

주의 사항

파운트는 일부 출금이 불가한 서비스입니다. 최초 투자 혹은 추가 불입 시 결정을 신중히 해야 합니다. 그리고 투자금 인출을 하게 되면 계약 해지가 필요하고 환매기간 동안 대기해야 하죠. 환매 기간에 있어 ETF 좀 유리해 보이네요. 

환매 대기기간

• 펀드 / 연금: 약 10 영업일
• 글로벌 ETF / 국내 ETF : 3~5 영업일

또한 연금의 경우에는 해지 후 출금 시 기타 소득세로 16.5%가 징수됩니다. 세액공제를 받은 경우죠. 연금저축으로 소득공제받은 금액뿐 아니라 운용 수익에도 부과되니 주의가 필요합니다. 연금은 세액공제를 받은 경우 세금사 불이익이 많으니 가입 시 특히 조심해야겠어요.  

 

로보 어드바이저 서비스란?  

그럼 파운트 같은 로보 어드바이저에 대해 좀더 알아도록 할게요.

로보어드바이저 정의 및 등장

로보 어드바이저는 말 그대로 로봇과 투자 자문을 의미하는 어드바이저의 합성어입니다.  인공지능(AI), 빅데이터 알고리즘 등을 활용하여 고객의 자산운용을 자문하고 관리해주는 서비스를 의미합니다. 

구체적으로는 로봇이 투자전략을 만들고, 거래를 집행하고(서비스에 따라 일부 상이, 아래에 설명드립니다), 시기에 따라 리밸런싱(시장 상황에 따라 투자자산의 구성을 변경하는 행위, 장기 투자 수익을 위해 매우 중요합니다)을 실행하는 거죠. 

이 어드바이징(투자자문) 서비스라는 것은 사실 과거부터 존재했던 서비스입니다.  은행, 증권, 보험사에서 고액자산가를 대상으로  투자 자문, 투자 일임의 형태로 제공되던 투자 서비스입니다.  여전히 존재하고요. 

그런데 기술이 발전하면서 이러한 자산배분 투자 전략 서비스를 제공하기에 비용이 낮아졌습니다.  좋은 인공지능, 빅데이터 알고리즘 투자 전략이 있으면, 온라인 채널을 통해 많은 대중에게 손쉽게 공급할 수 있는 거죠. 

과거에는 고액자산가 VIP를 대상으로 대면 서비스를 제공하기 때문에 한정된 고객에게 높은 비용으로 제공할 수밖에 없었습니다.  일반인들과는 거리가 먼 서비스였죠. 결과적으로 로보어드바이저 시장이 성장하고 있습니다.

로보어드바이저 성장 현황

그리고 파운트, 쿼터백, 에임 등 다수의 스타트업 들이 이러한 투자 기술을 중심으로 시장에 진출한 게 지금의 로보어드바이저 시장입니다.  아직 좀 이른 감도 있습니다.  각 업체들의 운용 규모가 1천억 ~ 5천억 원 사이로 전체 주식시장 규모에 비하면 아~주 작은 규모죠. 

 

알아두어야 할 로보어드바이저 서비스 유형

소비자로서 로보 어드바이저에 대해 알아야 할 유형이 있습니다.  로보어드바이저는 크게 자문형과 일임형으로 나뉩니다. 

여기서 자문이란, 로보어드바이저 업체는 자산 배분 전략을 제안할 테니 실행은 고객이 하는 것인데요.  쉽게 얘기하면 로보 어드바이저가 실행을 직접하진 않습니다.  앱에서 고객이 포트폴리오 변경을 실행해야 합니다. 클릭 정도긴 하지만요. 제때제때 해줘야하는 귀찮음이 일부 있습니다. 

반면 일임이란, 돈을 맡기고 일정 기간 동안 로보어드바이저가 알아서 실행까지 하는 겁니다.  말 그대로 일임되어 운용되는 거죠.  고객은 실적만 지켜보면 됩니다.  단, 평균적으로 일임형이 수수료가 조금 높은 경향이 있습니다.  서비스가 많을수록 좀 비싸죠. 

 

파운트 투자에 대한 생각

당신의 투자 가치관은?

파운트 투자 후기, 로보 어드바이저에 대한 경험 공유해드렸습니다. 그리고  추가적으로 아래 투자에 대한 생각이 아래에 동의하시는지 읽어보시면 좋을 것 같습니다.

파운트 등 로보어드바이저 서비스는 아래와 같은 투자 가치관 또는 철학에 적합한 분들을 위한 서비스로  생각돼요. 단기 대박을 통해 파이어족이 되어 은퇴를 원하시면 거리가 좀 있습니다. 

장기적 관점에서 투자 성공의 열쇠는 해외 및 국내의 주식과 채권 등 폭넓은 자산군을 일관성 있게 자산 배분하는 전략에 있다. 

장기적으로 시장 타이밍과 주식 고르기에 성공하기란 거의 불가능하며, 오히려 이것이 집중력을 떨어뜨린다는 점을 이해해야 한다. 다시 말해 해외 주식, 국내 주식, 채권을 익덱스화한 저비용 인덱스 펀드의 신중한 조합이 '최고의' 주식이나 펀드 고르기보다 훨씬 중요하다. 반복하지만 누구도 지속적으로 '시장 타이밍'과 '주식 고르기'에 성공하지 못한다. 

 - 출처: 현명한 자산배분 투자자, 윌리엄 번스타인 

자산배분 투자자 표지

저는 뛰어난 투자자는 아닙니다. 기업 밸류에이션에 대한 지식을 가지고 주식을 소액으로 하는 개미투자자이고, 수익은 크게 망하지도 흥하지도 않는 수준이죠. 지금도 그렇습니다. 그러다가 자산배분 관점의 포트폴리오 운용 투자에 대해 관심을 갖게 되었습니다. 

 

자산배분 투자 전략은 왜? 

저의 경우 뒤늦은 나이에 저의 미래, 즉 은퇴 후 필요한 현금흐름을 살펴보기 시작했는데요.  단순하게 원금을 모아서 원금을 까먹으면서 은퇴 후 생활을 유지한다는 건 말이 안 되더군요.  2인 가구의 평균 생활비로 고려해도 상당한 액수를 모아야 합니다. 현실성이 낮아 보였죠. 결론은 돈을 모아서 은퇴는 답이 아니다 였죠.

그래서 일정 수준의 원금을 연 6% 수준으로 꾸준하게 수익을 낼 수 있는 방법이 뭔지를 고민하였습니다. 그리고 안정적으로 연평균 수익을 달성할 수 있는 방법이 자산배분 전략이라는 것이라고 판단했습니다.  여기서  연평균 6%는 상당히 공격적인 수익률이라고 생각합니다  또 은퇴를 위해서는 국민연금, 개인연금, 부동산 투자 등등 다양한 현금 흐름을 준비할 필요는 있겠죠. 

그리고 그 실행방법은 자산배분형 투자 전략이 적합하다고 생각했어요. 아래에서 자산배분 전략에 대한 설명 이어집니다. 

자산배분 투자 전략이란? 

계란을 한 바구니에 담지 말라는 격언을 들어보셨죠. 분산투자의 투자방식과 우기 대처능력을 비유적으로 설명해주는 투자 격언인데요.

자산배분 전략이란 특정 국가나 산업에 투자하는 대상 포트폴리오 이론을 바탕으로 효율적인 배분을 목표로 합니다. 전 세계 다양한 국가와 종목에 투자함으로써 글로벌 경제의  성장에 의한 수익을 추구하는 전략입니다.

 

다양한 자산에 분산투자

적절한 비율로 다양한 자산에 투자하는 것을 의미하는데요.  자산에는 주식, 부동산, 채권, 원자재 등 투자할 수 있는 다양한 자산을 포함합니다. 좀 더 부연하자면, 투자 성과가 상이한 자산에 분산하여 투자하게 되면 전체 포트폴리오 (투자자산의 구성)의 위험률(손해율)은 낮추고 성과(수익률)는 높이는 효과가 있다는 투자 전략입니다. 

유명한 헤지펀드 사업가 레이달리오의 4계절 포트폴리오 같은 게 이에 해당합니다. 

[참고] 4계절 포트폴리오 : 주식 30%, 중기 국채 15%, 장기국채 40%, 원자재 및 금에 각각 7.5% 투자하는 전략입니다. 여기서 주식과 국채는 모두 미국 주식/채권을 의미합니다

 

정기적인 리밸런싱

늘어난 수익을 담기 위해서는 당신의 포트폴리오를 주기적으로 리밸런싱 해야 하는데요. 리밸런싱은 원래 가지고 있는 자산배분 계획, 즉 자산의 구성 비율 대로 다시 자산을 매수/매도하는 활동입니다. 

리밸런싱은 한 자산의 수익률이 좋고 다른 자산 수익률이 나빠 리밸런싱을 해야 할 상황에서 수익이 좋은 자산을 일부 팔아(고점 매도) 수익이 나쁜 자산을 사면 (저점 매수) 사는 것과 같죠. 그리고 이러한 리밸런싱 활동은 장기적으로 포트폴리오 투자에 초과 수익을 가져다줍니다. 

그런데 이 리밸런싱은 정기적으로 객관적으로 하기 어려운 활동입니다. 오른 자산을 팔고, 내린 자산을 매수하는 건 직관적으로 거부감이 있을 수 있으니까요.

이러한 자산배분 투자 및 리밸런싱을 쉽게 할 수 있는 투자방법 중 하나가 로보 어드바이저 서비스, 그리고 파운트였습니다.

 

마치며.

장기형, 자산배분 포트폴리오형 투자에 대해 관심 있으신 분들을 위해 로보 어드바이저 서비스에 대한 소개와 개인적인 투자 후기를 공유드렸습니다.  요즘 투자에 대해 관심들이 모두 많으신데 성투에 도움되시길 바래요! 

 

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*본 글은 파운트 등 로보 어드바이저 업체와 이해관계없이 작성되었으며, 투자 의사결정 및 결과는 전적으로 투자자 개인에게 있음을 고지 드립니다.