꼭 알아야 할 연금투자 인기 ETF 및 현실적 수익률

안녕하세요. 연금저축펀드, 퇴직연금 DC형, 퇴직연금 IRP에서 ETF 투자가 가능한데요. 오늘은 연금상품에서 최근 인기 있는 ETF 상품에는 어떤 게 있으며, 평균적으로 연금으로 기대할 수 있는 현실적 수익률은 어떠한지, 그리고 장기적으로 연금에 어떤 투자 포트폴리오를 고려할 수 있을지 알아볼게요. 

• 최근 연금계좌에서 인기있는 ETF 상품들
• 증권사별 퇴직연금 투자수익 현황
• 연금에 맞는 투자 포트폴리오

순서입니다.

 

★ 최근 연금계좌에서 인기있는 ETF 상품들 (2021년 2월)

연금 상품 유형별 순위가 좀 다르지만 연금저축펀드, DC형, IRP에서 최근 뜨고 있는 ETF는 전지차 관련 주, 미국 기술기업, 그리고 한국시장으로 정리되겠네요. 연금계좌별로 대동소이합니다.   

연금저축펀드 순매수 Top 5

1. Tiger KRX2차전지 K-뉴딜 (총 보수 연 0.40%)
2. Tiger 차이나전기차 Solactive (총 보수 연 0.49%)
3. Kodex 2차전지산업 (총 보수 연 0.45%)
4. Kodex 200 (총 보수 연 0.15%)
5. Kodex 미국FANG플러스(H) (총 보수 연 0.45%)

ETF 질문

퇴직연금 DC형 순매수 Top 5 

1. Tiger 차이나전기차 Solactive (총 보수 연 0.49%) 
2. Kodex 200 (총 보수 연 0.15%)
3. Kodex 2차전지산업 (총 보수 연 0.45%)
4. Tiger KRX2차전지K-뉴딜 (총 보수 연 0.40%)
5. Kodex 반도체 (총 보수 연 0.45%)

퇴직연금 IRP 순매수 Top 5

1. Tiger 차이나전기차 Solactive (총 보수 연 0.49%)
2. Kodex 200 (총 보수 연 0.15%)
3. Kodex 자동차 (총 보수 연 0.45%)
4. Kodex 미국FANG플러스(H) (총 보수 연 0.45%)
5. Kodex 2차전지산업 (총 보수 연 0.45%)

★ 증권사별 퇴직연금 투자수익 현황 (2019년 말 기준)

증권사 연금계좌에서 ETF 중 성장형 산업에 대한 ETF 투자가 대세입니다. 그런데 실제로 최근 19년 말까지 증권사에서 운용한 성과는 어떨까요. 고용노동부 자료를 기준으로 분석을 좀 해봤습니다. 고용노동부 자료에는 퇴직연금으로 분석되어 있는 점 참고해 주세요.

증권사별 DC형 투자 수익률 현황

용어 먼저

총비용 부담률은 가입자가 1년가 부담한 총비용 수수료 (운용/자산관리) + 펀드 보수(판매/운용/수탁/사무관리) + 펀드 판매수수료)을 연말 퇴직 연금 적립금으로 나누어 계산한 값입니다. 기간별 수익률은 각 연도별로 산출한 수익률의 기하평균값을 사용합니다.

그리고 원금보장형은 채권형 같은 수익이 확정된 금융상품을 의미하고, 원리금 비보장형은 주식 같은 위험성 자산에 투자하는 경우를 의미해요.

간단 분석 

DC비용률을 보면 현대차 증권, KB증권, 대신 증권이 가장 낮습니다.  그리고 연평균 종합 수익률로 보면 8년 기준 하나금융투자, 유안타 증권, 한국투자증권이 높게 나타나네요. 

증권사별 DC형 수익률

증권사 IRP 투자 수익률 현황

간단 분석 

IRP는 어떤지 좀 볼까요? 비용률을 보면  KB증권, 현대차 증권, 신한금융투자 순으로 낮게 나옵니다.   그리고 연평균 종합 수익률로 보면 8년 기준 하나금융투자, 한국투자증권, 신한금융투자에서 높게 나타나네요. 

증권사별 IRP 수익률

 

기억해둘 점 

• 장기투자가 유리한 점은 여기서도 인정됩니다.
  • 일단 전체 투자수익률이 5년보다 8년이 높게 나오고, 원리금 보장형이던 원리금 비보장형이던 장기투자가 유리해 보입니다.
• 주식 등 원리금 비보장형 투자가 꼭 유리한 건 아닌 것 같네요.
  • 특히 투자기간이 상대적으로 짧은 5년일 경우 원리금 보장형보다 성과가 낮은 경우도 보입니다. 
• 원리금 보장형과 원리금 비보장형의 성과 차이가 생각보다 많지 않네요. 
  • 원리금 비보장 상품에는 펀드, ETF가 있을 텐데요.  자료가 최근 주식 붐이 나오기 전 자료로 인해서 그런지 몰라도 원리금 비보장형의 수익률이 원리금 보장형의 2배 ~3배 이렇지는 않네요. 
• 증권사별로 거래 비용의 차이가 꽤 있습니다
  • 연금은 10년 이상 길게는 30년까지 투자하는 상품이죠. 수익률이 안정적으로 잘 나오는 것도 중요하지만, 일단 비용을 확실히 최소한으로 가져가는 게 중요합니다. 
  • 0.3%의 비용률은 평균 수익률에 대략 10%를 해당하는 비중입니다. 비용이 복리로 수익에 영향을 미친다고 생각하면 꽤 크겠죠. 

 

★ 연금에 맞는 투자 포트폴리오

이전 포스팅에서 현명한 자산배분 투자자를 소개해드렸는데요.

자산배분 투자 전략이란?

다양한 자산에 적절한 비율로 분산하여 투자하는 것을 의미하는데요. 자산에는 주식, 부동산, 채권, 원자재 등 투자할 수 있는 다양한 자산을 포함합니다. 좀 더 부연하자면, 투자 성과가 상이한 자산에 분산하여 투자하게 되면 전체 포트폴리오 (투자자산의 구성)의 위험률(손해율)은 낮추고 성과(수익률)는 높이는 효과가 있다는 투자 전략입니다.

유명한 헤지펀드 사업가 레이 달리오의 4계절 포트폴리오 같은 게 이에 해당합니다.

[참고] 4계절 포트폴리오 : 주식 30%, 중기 국채 15%, 장기국채 40%, 원자재 및 금에 각각 7.5% 투자하는 전략입니다. 여기서 주식과 국채는 모두 미국 주식/채권을 의미합니다. 

 

연금에 적합한 투자 포트폴리오는?

김성일 저자의 마법의 연금 굴리기에 나오는 연금 상품별 투자 포트폴리오를 참고하면 좋을 것 같은데요. 저자 본인이 직접 다양한 연금을 운용한 경험을 바탕으로 제안하고 있으며, 포트폴리오 백테스트를 기반으로 수익률과 리스크를 어느 정도 검증한 포트폴리오입니다. 참고하면 좋을 것 같아요. 

연금저축펀드 포트폴리오

투자 성향별 국내 상장된 ETF로 투자 가능한 상품입니다. 

구분	상세 구분	투자 상품	공격형 투자 비중	중립형 투자 비중	안정형 투자 비중
위험자산	선진국 주식	Kidex S&P 500선물(H) Tiger S&P500선물(H)	30%	20%	12%
위험자산	신흥국 주식	Arirang 신흥국 MSCI	30%	20%	12%
위험자산	대체투자	Kodex 골드선물(H)	10%	10%	6%
안전자산	한국국채	Kosef 국고채10년 Kodex 국채선물10년	12%	20%	30%
안전자산	해외국채	Tiger 미국채10년선물 Kodex 미국채10년 선물	12%	20%	30%
안전자산	현금성 자산	Kodex 단기채권 Tiger 단기통안채	6%	10%	30%
백테스트	기대수익률		8.8%	8.2%	7.5%
(02.7 - 19.1)	연간 변동성		10.8%	7.9%	6.4%

IRP / DC형 포트폴리오

투자 성향별 국내 상장된 ETF로 투자 가능한 상품입니다. IRP는 퇴직연금제도이다 보니 투자할 수 있는 ETF에 좀 제한이 있는 점을 고려해주세요.

구분	상세 구분	투자 상품	공격형 투자 비중	중립형 투자 비중	안정형 투자 비중
위험자산	선진국 주식	Tiger 미국다우존스30	35%	25%	15%
위험자산	신흥국 주식	Arirang 신흥국MSCI	35%	25%	15%
안전자산	한국국채	Kosef 국고채10년	24%	40%	60%
안전자산	현금성 자산	Kodex 단기채권 Tiger 단기통안채	6%	10%	10%
백테스트	기대수익률		8.9%	8.3%	7.7%
(02.7 - 19.1)	연간 변동성		8.2%	6.6%	6.0%

두 가지 포트폴리오 모두 약 17년간 백테스트 결과이다 보니 개인적으로는 수익률이 좀 좋아 보입니다. 연 8%대 수익이면 꼭 해보고 싶은데요. 자세한 사항은 책을 통해 확인하셔도 좋을 것 같네요. 

★ 마치며

현재 연금에서 뜨는  ETF에 대한 소개를 드렸습니다. 그리고 연금 투자의 현실, 그리고 연금에 투자할 수 있는 자산배분, 포트폴리오도 알아봤는데요.  채권, 원자재 등 다양한 자산에 분산하여 투자하는 자산배분형도 고려해보시길 어떨까요. 물론 투자는 본인의 가치관과 목표에 따라 스스로 결정하고 실행하는 건 아시죠? 마칩니다.

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※자료 출처: 삼성증권, 고용노동부 자료 

투자에 대한 의사결정 및 책임은 본인에게 있음을 고지드립니다.